Länderfonds werden manchmal mit Staatsfonds verwechselt. Während beim Staat jedoch in Wertpapiere investiert wird, die direkt vom Staat ausgegeben werden oder von einer staatlichen Institution handelt es sich beim Länderfonds lediglich um einen Überbegriff, der genutzt wird, um Fonds zu bezeichnen, die in bestimmte Länder investieren.

In einem Länderfonds befinden sich somit verschiedene Wertpapiere von Unternehmen oder Institutionen eines bestimmten Landes oder einer bestimmten Region. Dadurch ist es den Investor möglich, in ein bestimmtes Land zu investieren und beispielsweise von dortigen, allgemeinen Wachstum zu profitieren, aber gleichzeitig bei den Wertpapieren innerhalb dieses Fonds eine breite Streuung zu erreichen.