Bei dieser Art des Fonds wird schon vor der Auferlegung (Gründung des Fonds), die Höhe des Fondsvermögen und die Anzahl der Investmentzertifikate im vorhinein festgelegt. Sobald dann alle Investmentzertifikate des Fonds verkauft wurden, wird der Fonds geschlossen (geschlossener Fonds). Kauf und Verkauf von Anteilen ist dann lediglich über die Börse möglich (offene Fonds)