Die US-Kreditwürdigkeit droht angesichts der „brinkmanischen“ Schuldenobergrenze herabgestuft zu werden.

Die Ratingagentur Fitch hat das Triple-A-Rating der USA auf eine mögliche Herabstufung der Kreditwürdigkeit aufmerksam gemacht, da sich die Gespräche zur Lösung einer drohenden Finanzkrise hinzogen, ohne dass fast eine Woche vor einem möglichen Zahlungsausfall eine Einigung erzielt werden konnte.

Fitch sagte in einer Erklärung am Mittwochabend, dass der Schritt die „zunehmende politische Parteilichkeit widerspiegele, die eine Lösung“ bei der Schuldenobergrenze erschwert. Während Fitch immer noch mit einer Einigung rechnete, hieß es, das Risiko sei gestiegen, dass die Regierung einigen ihrer Verpflichtungen nicht nachkommen könnte.

„Die Politik der Risikopolitik bei der Schuldenobergrenze und das Versäumnis der US-Behörden, mittelfristig fiskalische Herausforderungen sinnvoll anzugehen, die zu einem Anstieg des Haushaltsdefizits und einer wachsenden Schuldenlast führen werden, deuten auf negative Risiken für die Kreditwürdigkeit der USA hin.“ Vereinigte Staaten“, heißt es in dem Bericht.

Fitchs Warnung kam, nachdem sich die Verhandlungsführer des Weißen Hauses und der Republikaner in der letzten Verhandlungsrunde getroffen hatten, um eine Vereinbarung auszuhandeln, die die Kreditobergrenze des Landes anheben würde, bevor ihm bereits am 1. Juni das Geld zur Begleichung aller Rechnungen ausgeht.

Aber Kevin McCarthy, der republikanische Sprecher des Repräsentantenhauses, sagte, Investoren hätten von einem Stillstand nichts zu befürchten.

„Wir arbeiten Tag und Nacht. Wenn ich auf den Märkten wäre, hätte ich vor nichts dabei Angst. Ich hätte vor den Märkten in keiner Weise Angst“, sagte McCarthy Fox-Geschäft. „Wir werden zu einer Einigung kommen, wenn wir sie haben, die der amerikanischen Öffentlichkeit angemessen ist, und es sollte keine Angst geben.“

Janet Yellen, US-Finanzministerin, hatte zuvor am Tag ihre Vorhersage bekräftigt, dass der 1. Juni die entscheidende Frist sein werde. Bei einer Veranstaltung mit dem Wall Street Journal sagte sie, die Ungewissheit über die Schuldenobergrenze verursache bereits „etwas Stress auf den Finanzmärkten“ und fügte hinzu, dass die Anfang bis Mitte Juni fälligen Staatsanleihen „zu … viel höheren Preisen“ gehandelt würden Preise.“ .

Anleger mieden Anleihen mit Fälligkeit Anfang Juni, was zu einem dramatischen Preisverfall dieser Wertpapiere führte. Um Käufer anzulocken, musste das Finanzministerium Anfang Mai eine vierwöchige Anleihe mit der höchsten Rendite aller Zeiten versteigern.

Der Druck beschränkt sich nicht nur auf den Schuldenmarkt. Die Aktienkurse sind diese Woche gefallen, wobei der Blue-Chip-Index S&P 500 und das Schwergewicht Nasdaq Composite fast 2 Prozent verloren.

„Ich denke, das sollte eine Erinnerung daran sein, wie wichtig es ist, rechtzeitig zu einer Einigung zu gelangen“, sagte Yellen und warnte, dass es bereits im Vorfeld einer endgültigen Einigung zu „erheblicher Malaise auf dem Finanzmarkt“ kommen könne.

McCarthy gab am Mittwochnachmittag eine nur leicht verbesserte Einschätzung der Gespräche ab und sagte, sie seien „etwas besser“ verlaufen, es bestehe aber immer noch eine Lücke in der Ausgabenhöhe. Die Republikaner haben starke Kürzungen bei den Ermessensausgaben gefordert, während das Weiße Haus vorgeschlagen hat, die Ausgaben im nächsten Jahr auf dem aktuellen Niveau einzufrieren.

Das Weiße Haus hat sich nicht zum Ergebnis der Gespräche am Mittwoch geäußert, aber Karen Jean-Pierre, die Pressesprecherin, sagte Reportern zuvor, dass Präsident Joe Biden weiterhin auf eine parteiübergreifende Einigung hofft.

In Ermangelung einer Einigung teilte das Repräsentantenhaus den Gesetzgebern mit, dass sie am kommenden Memorial Day-Wochenende in ihre Bezirke zurückkehren könnten, warnte sie jedoch, dass sie bereit sein sollten, kurzfristig nach Washington zurückzukehren.

McCarthy sagte, das Repräsentantenhaus werde 72 Stunden brauchen, um die Gesetzgebung vor einer Abstimmung zu prüfen, danach werde sie an den Senat weitergeleitet. Obwohl die Senatsführer möglicherweise versuchen, die Gesetzgebung zu beschleunigen, wird es immer schwieriger, bis zum 1. Juni, dem ersten möglichen Tag der Zahlungsunfähigkeit, ein Gesetz zu verabschieden.

McCarthy traf sich am Montag mit Biden zu Gesprächen, die die beiden Staats- und Regierungschefs als „produktiv“ bezeichneten, nachdem der Präsident eine Auslandsreise zu G7-Treffen abgebrochen hatte, um an Verhandlungen über die Schuldenobergrenze in Washington teilzunehmen. Sie haben jedoch noch kein weiteres persönliches Treffen vereinbart.

Sowohl Biden als auch McCarthy geraten zunehmend unter Druck von der linken bzw. rechten Seite ihrer Parteien, Kompromissforderungen abzulehnen.

Die restriktiveren Mitglieder von McCarthys Konferenz wiesen Bedenken hinsichtlich eines Zahlungsausfalls zurück und schlugen vor, dass das Finanzministerium einfach der Schuldenrückzahlung Vorrang einräumen könnte.

Doch Yellen wies diese Behauptungen am Mittwoch zurück: „Unsere Zahlungssysteme wurden entwickelt, um unsere Rechnungen zu bezahlen, und nicht, um zu entscheiden, welche Rechnungen wir bezahlen und welche nicht.“

„Generell ist eine Priorisierung operativ nicht wirklich umsetzbar“, fügte sie hinzu.

In einem Bericht für die Brookings Institution warnte Wendy Edelberg, Senior Fellow, vor höheren Kosten, wenn der Marktdruck anhält, während der Konflikt um die Schuldenobergrenze anhält.

Angesichts des Status des Treasury-Marktes als sicherster Hafen im globalen Finanzsystem hat die US-Regierung im Vergleich zu anderen Ländern von niedrigeren Kreditkosten profitiert, was laut Edelberg in den nächsten zehn Jahren zu Zinseinsparungen von mehr als 750 Milliarden US-Dollar führte.

„Wenn ein Teil dieses Vorteils durch die Bindung der Schuldengrenze verloren geht, könnten die Kosten für den Steuerzahler erheblich sein“, schrieb sie zusammen mit ihrer Kollegin Nodea Steinmetz-Silber.

Sie stellten fest, dass die Prämien für im Juni fällige Schulden bereits gestiegen sind und dass sich die Zinskosten für die Finanzierung der Bundesschulden um mehr als 4 Billionen US-Dollar erhöhen könnten, wenn sich dies schließlich auf alle Laufzeiten ausdehnt.