Die Europäische Zentralbank erhöht die Zinssätze und erwartet für die Zukunft große Erhöhungen, da sie einen Plan zur Verkleinerung der Bilanz ankündigt

Die Europäische Zentralbank hat sich bei ihrer Sitzung am Donnerstag für eine kleinere Zinserhöhung entschieden und den Leitzins von 1,5 % auf 2 % angehoben.

Es sagte auch, dass es ab Anfang März 2023 damit beginnen werde, seine Bilanz bis zum Ende des zweiten Quartals 2023 um durchschnittlich 15 Milliarden Euro (16 Milliarden US-Dollar) pro Monat zu reduzieren.

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Es sagte, es werde im Februar weitere Einzelheiten über die Kürzung seiner Bestände im Programm zum Ankauf von Vermögenswerten (APP) bekannt geben und das Tempo des Rückgangs regelmäßig neu bewerten, um sicherzustellen, dass es mit seiner geldpolitischen Strategie übereinstimmt.

Die allgemein erwartete Zinserhöhung um 50 Basispunkte ist die vierte Erhöhung der Zentralbank in diesem Jahr.

er sie Im Oktober stieg er um 75 Basispunkte September und um 50 Basispunkte im Juli, wodurch die Zinsen zum ersten Mal seit 2014 außerhalb des negativen Bereichs blieben.

„Der EZB-Rat beschließt, dass die Zinssätze weiterhin in einem stetigen Tempo deutlich steigen müssen, um ein Niveau zu erreichen, das ausreichend zurückhaltend ist, um mittelfristig eine rechtzeitige Rückkehr der Inflation zum 2-Prozent-Ziel zu gewährleisten“, sagte die EZB in einer Erklärung.

In einer Pressekonferenz nach der Ankündigung sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde: „Jeder, der glaubt, dies sei der Dreh- und Angelpunkt der EZB, liegt falsch haben … im Vergleich zur Fed haben wir mehr zu tun. Wir haben mehr Zeit zu gehen.“

„Wir werden nicht langsamer. Wir sind auf das lange Spiel eingestellt.“

Die Zentralbank sagte, sie arbeite an Inflationserwartungen, die „deutlich nach oben revidiert“ wurden, und erwartet, dass die Inflation bis 2025 über ihrem Ziel von 2 % bleiben wird.

Sie erwartet nun eine durchschnittliche Inflation von 8,4 % im Jahr 2022, 6,3 % im Jahr 2023, 3,4 % im Jahr 2024 und 2,3 % im Jahr 2025.

Allerdings sieht sie die Rezession in der Region als „relativ kurzlebig und oberflächlich“.

Dies kommt, nachdem die jüngsten Inflationsdaten für die Eurozone eine leichte Verlangsamung der Inflation zeigten Der Preis steigt im Novemberobwohl die Rate immer noch bei 10% pro Jahr liegt.

Lagarde sagte gegenüber Annette Weisbach von CNBC: „Eine der wichtigsten Botschaften neben der Zinserhöhung ist es, zu signalisieren, dass wir die Zinssätze nicht mehr erhöhen werden, was wir bereits gesagt haben, aber heute haben wir beschlossen, dass die Zinssätze wird noch deutlich steigen müssen, an einem stabilen Ort.“

„Es ist ziemlich klar, dass basierend auf den Daten, die wir im Moment haben, ein signifikanter Anstieg in einem stetigen Tempo bedeutet, dass wir die Zinsen für eine Weile um durchschnittlich 50 Basispunkte anheben müssen“, sagte sie.

In Bezug auf die Ankündigung einer quantitativen Straffung sagte sie, dass die EZB berechenbaren und maßvollen Prinzipien folgen wolle.

Ihre Entscheidung, über vier Monate durchschnittlich 15 Mrd .

„Es scheint eine angemessene Zahl zu sein, um unsere Bilanz zu normalisieren, wenn man bedenkt, dass das Hauptinstrument der Zinssatz ist“, sagte sie.

Der Euro stieg von einem Verlust von 0,5 % gegenüber dem Dollar auf 0,4 % nach der Ankündigung, aber die europäischen Aktien im Stoxx 600 fielen um 2,4 %.

Die US-Notenbank am Mittwoch Sein Hauptpreis ist gestiegen Um 0,5 Prozentpunkte tat er es Bank von England Und die Schweizer Nationalbank Donnerstagmorgen.

„Im Gegensatz zur BoE ist dies angesichts der verwendeten Sprache eine restriktive Kundgebung [quantitative tightening] und ein endgültiges Startdatum“, sagten Analysten von BMO Capital Markets.

Sie stellten jedoch fest, dass die EZB anderen Zentralbanken bei der Kürzung ihrer Bilanz hinterherhinke und dass die Reinvestitionen im Rahmen des Pandemie-Notkaufprogramms fortgesetzt würden.

„Die Sprache in der Erklärung ist pragmatisch, und die Bank lässt den QT-Pfad offen“, schrieben sie in einer Notiz.